Serinin ikinci kitabında olaylar, iki farklı bölüm olarak yer tutuyor. İlk bölümde Frodo ön planda iken, ikinci bölümde ise Legolas, Gimli ve Aragorn’un hikayesi anlatılıyor. Frodo, uğradığı ihanet sonucu Yüzük Kardeşliğinin bozulması üzerine, yola Sam ile devam etme kararı alıyor. Bunun üzerine ikili, Mordor Dağı’na doğru yola koyuluyor. Halihazırda çetin şartlarla dolu bu yolda, iki arkadaş çok geçmeden yalnız olmadıklarını fark ediyor. Öyle ki yüzüğün eski sahibi Gollum da onları sinsice takip ediyor.
Frodo ve Sam, takip edildiklerini fark ederek Gollum’u yakalıyor. Gollum ise onlara bir anlaşma teklif ediyor. Buna göre kendisini serbest bırakmaları karşılığında yaratık, kendilerini Mordor dağına götürecek olan yolu tarif edeceğini söylüyor. İkilinin anlaşmayı kabul etmesi üzerine ekip, yola üç kişi olarak devam ediyor. Peki, Frodo ve Sam Gollum’a güvenmekle hata etmiş olabilir mi? Bunun yanıtı, neyse ki geç olmadan anlaşılacak.
Kitabın diğer boyutunda Legolas, Gimli ve Aragorn, Pippin ve Merry’yi kurtarmak üzere Orkların peşinden yola koyuluyor. Fakat ne yazık ki geç kaldıklarını fark ediyorlar. Rohan Süvarileri’nin, Orkları bularak herkesi öldürdüklerini görüyorlar. Ancak Pippin ve Merry, saldırıdan önce kaçmayı başararak Entler’in ve Beyaz Büyücü Saruman’ın hüküm sürdüğü Fangorn Ormanı’na gidiyor. İkili, burada geçmişten bir dost ile karşılaşıyor. Gandalf’ı gördüklerinde çok sevinen Pippin ve Merry, onun eskisine göre çok daha güçlü olduğunu fark ediyor. Sonrasında kahramanlar, Saruman’ı yenmek ve büyük savaşı kazanmak için büyük bir mücadeleye girişiyor.